26 lis Geo-optymizm i makro-stabilizacja
Posted at 07:45h
in alert
Wtorek, 2019-11-26, godzina: 08:40
★ Pekin zapowiada podwyższenie kar za kradzież własności intelektualnej.
★ Ministerstwo Handlu ChRL: dziś rano czołowi negocjatorzy USA i Chin przeprowadzili kolejną rozmowę telefoniczną, podczas której osiągnęli porozumienie ws. rozwiązania istotnych problemów.
★ Prezes instytutu IFO: mamy pewną stabilizację w Niemczech.
★ Reuters: Pekin nie spodziewa się rozpoczęcia negocjacji drugiej części umowy handlowej przed wyborami w USA.
★ Kalendarz Eko: Sprzedaż nowych domów z USA, indeks zaufania amerykańskich konsumentów oraz wystąpienie publiczne Lael Brainard (FED).
Za nami
Uczestnicy rynków finansowych rozpoczęli tydzień w dobrych nastrojach. ● [Geopolityka] Po tym jak Donald Trump powiedział w piątek, że deal handlowy z Chinami ”jest bardzo blisko”, wczoraj tych samych słów użył państwowy dziennik chiński The Global Times oraz doradca ekonomiczny Białego Domu Lary Kudlow. Za równie dobrą monetę inwestorzy wzięli zapowiedź Pekinu dot. podwyższenia kar za kradzież własności intelektualnej. Posunięcie Chińczyków zostało odebrane przez analityków jako krok w kierunku rozwiązania tej spornej kwestii i podpisania pierwszej części umowy handlowej. Wg chińskiego Ministerstwa Handlu dziś rano czołowi negocjatorzy z Waszyngtonu i Pekinu przeprowadzili kolejną rozmowę telefoniczną, podczas której “osiągnęli porozumienie w sprawie rozwiązania istotnych problemów”. Pozytywną atmosferę na rynkach budowało także spektakularne zwycięstwo obozu demokratycznego w wyborach do rad dzielnicowych w Hongkongu. Prodemokratyczni kandydaci zdobyli aż 300 z 490 mandatów. ● [Makro] Optymizmem powiało także z Niemiec. Listopadowy wynik indeksu IFO (95 pkt vs prognoza 95 pkt), potwierdził stabilizację nastrojów niemieckich przedsiębiorców, zmniejszając ryzyko recesji największej gospodarki europejskiej. ● [Giełdy] Suma tych czynników przełożyła się na wzrost indeksów giełdowych m.in. we Frankfurcie (DAX: +0,63), w Warszawie (WIG20: +0,42%) oraz w Nowym Jorku (DJIA: +0,68%). Dodatkowych powodów do zakupu polskich akcji dostarczył wyższy niż zakładano wynik krajowej sprzedaży detalicznej w październiku (5,4% r/r vs prognoza 5,1%). ● [FX] Na globalnym rynku walutowym kierunek wyznaczył jen. Spadek notowań bezpiecznego japońskiego pieniądza wobec dolara (USD/JPY max. 109,08) skierował kurs EUR/USD w stronę granicy 1,1000 (min. 1,1003). Wśród walut G10 dobrze radził sobie funt, który zyskiwał dzięki rosnącej przewadze Torysów w sondażach na półmetku kampanii wyborczej, trwającej w Wielkiej Brytanii (max. GBP/USD 1,2911). Przetasowania w głównym koszyku dyktowały warunki gry na rynku PLN (max. USD/PLN 3,9067, GBP/PLN 5,0392; min. EUR/PLN 4,2950). Apetyt na złotego i inne ryzykowne aktywa ograniczył news Reutersa o tym, że Pekin nie spodziewa się rozpoczęcia negocjacji drugiej części umowy handlowej przed wyborami w USA. Wg agencji Chińczycy chcą poczekać, czy Trump zostanie w Białym Domu na drugą kadencję.
Przed nami
● [Kalendarz Eko] Wśród bieżących wydarzeń ekonomicznych dziś na czoło wysuwają się informacje z gospodarki amerykańskiej. Wśród nich inwestorzy najbardziej czekają na dane nt. sprzedaży nowych domów oraz publikację indeksu zaufania konsumentów – Conference Board. Z pozostałych wiadomości dot. największej gospodarki świata poznamy także wskaźniki cen domów S&P/Case-Shiller dla 20 metropolii oraz cen nieruchomości FHFA (Federal Housing Finance Agency), a także saldo obrotów towarowych i indeks FED Richmond. ● [Scenariusze] Kolejne pozytywne sygnały makro zza oceanu potwierdzą poprawę koniunktury w amerykańskiej gospodarce, co będzie zachętą do dalszego zwiększania długich pozycji w zielonej walucie (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1000), kosztem jej rywali z G10 i EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,3100, USD/PLN: 3,9100). Gorsze dane dadzą impuls do realizacji dolarowych zysków (punkt oporu EUR/USD: 1,1060; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2700, USD/PLN: 3,8700). ● [USA-ChRL] Zakres ewentualnej korekty spadkowej bezpiecznej waluty amerykańskiej będzie ograniczać oczekiwanie na decyzję Donalda Trumpa ws. ewentualnego podpisania przyjętej przez Senat USA ustawy wspierającej demokrację w Hongkongu, która może zadecydować o losie porozumienia handlowego Amerykanów z Chińczykami.