28 paź Więcej i mniej recesji
Posted at 09:13h
in alert
Piątek 2022-10-28, godzina: 08:50
★ Europejski Bank Centralny podniósł stopy procentowe o 75 punktów bazowych.
★ W III kwartale gospodarka amerykańska urosła bardziej od prognoz.
★ USA: wg kwartalnego raportu PKB główny wskaźnik inflacji spadł z 7,3% do 4,2%,
★ Bank Japonii utrzymał parametry swojej polityki ultra-luźnej, pieniężnej bez zmian.
★ Kalendarz Eko: Dziś dane o inflacji z Niemiec (CPI) i z USA (Pce core), a w poniedziałek z Polski (CPI) i ze strefy euro (HICP).
Za nami
●Wczorajsza sesja rozgrywała się wokół posiedzenia ECB oraz publikacji danych o PKB USA w III kw. ● [ECB] Zaczęło się od ogłoszenia decyzji Europejskiego Banku Centralnego. Mimo 75-punktowej podwyżki stóp (do 2%) euro znalazło się w odwrocie (EUR/USD min. 0,9957, EUR/PLN min. 4,7176), ponieważ jej skala została już przez rynek zdyskontowana, a część inwestorów liczyła na ruch o 100 pb. W dodatku w komunikacie podano, że „kolejne decyzje będą zapadać z posiedzenia na posiedzenie”, podczas gdy poprzedni zapis mówił „o podwyżkach na kilku następnych spotkaniach”. Ponadto na konferencji prasowej prezes Lagarde położyła większy nacisk na ryzyko recesji. Gołębie sygnały z Frankfurtu zmniejszyły oczekiwania rynku ws. docelowego poziomu stóp ECB w lipcu 2023 (z 2,84% do 2,62%). Perspektywa mniejszych podwyżek w Eurolandzie sprawiła, dochodowość 10-letnich budów spadła poniżej granicy 2% (min. 1,9545). ● [USA] Zniżce popularnego eurodolara sprzyjała wiadomość, że w III kw. amerykańska gospodarka wyszła z technicznej recesji, a konsumenci okazali się odporni na wysoką inflację i podwyżki stóp Fed. Wg wstępnych danych Departamentu Handlu w tym czasie PKB USA wzrósł o 2,6% p.a (prognoza 2,4%; poprzednio -0,6%). Jednak największym zaskoczeniem wynikającym z publikacji tego raportu były informacje dot. inflacji. Indeks cenowy obrazujący zachowanie konsumentów pokazał wzrost kosztów utrzymania o 4,1% (tj. znacznie mniej od spodziewanych 5,3%), a główny wskaźnik inflacji spadł z 7,3% do 4,2%, dając nadzieje, że najgorsze minęło. To właśnie te dane spowodowały, że mimo odbicia gospodarki amerykańskiej III kw., oczekiwania ws. podwyżek stóp Fed spadły. Odzwierciedleniem tego zjawiska był spadek rentowności obligacji skarbowych USA. (2-letnie: min. 4,268%; 10-letnie min. 3,902%). Niekorzystne tendencje panujące na rynku długu nie przeszkodziły w zwyżce wartości dolara (USD/PLN max. 4,7556), dla którego dodatkowym makro-atutem stał się mniejszy, niż zakładano wzrost nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za oceanem, w poprzednim tygodniu (217 tys. vs prognoza 221 tys.; poprzednio 214 tys.). ● [Wall Street] Mimo optymistycznych informacji z amerykańskiej gospodarki technologiczny Nasdaq stopniał -1,63%. Giełdową czarną owcą była spółka Meta (właściciel Facebooka), której akcje stopniały 24% po tym, jak spółka podała rozczarowujące wyniki finansowe za III kw. Z tych samych powodów w handlu przedsesyjnym tracą walory Amazona i Apple.