12 sty Ostrożne dictum

Wtorek,  2022-01-12, godzina: 08:50

★ Powell (Fed): Bank nie podjął jeszcze decyzji ws. redukcji swojego bilansu.
★ Bostic (Fed): jestem całkowicie otwarty na podwyżkę stóp w marcu.
★ Lane (ECB): podwyżki stóp w 2022 są „bardzo mało prawdopodobne”.
★ Kalendarz Eko: produkcja przemysłowa w Eurolandzie, amerykańska inflacja CPI oraz raport EIA nt. zmiany zapasów paliw w USA.

Za nami

● [Fed]   Wydarzeniem, które wczoraj przyciągało największą uwagę inwestorów było przesłuchanie prezesa Fed w Kongresie USA. Zeznając przed Komisją Bankową Jerome Powell przyznał, że Bank nie podjął jeszcze decyzji ws. ograniczenia swojego bilansu, który wynosi prawie 9 bln USD. Ponadto zasugerował, że dyskusje na ten temat mogą zająć od dwóch do czterech posiedzeń FOMC. Takie dictum rozczarowało dolara (EUR/USD max. 1,1378, USD/PLN min 3,9892). Straty zielonej waluty zamortyzowały słowa prezesa oddziału Fed w Atlancie Raphaela Bostica, który oznajmił , że „jest całkowicie otwarty” na podwyżkę stóp w marcu br. Ponadto stwierdził, że redukcja bilansu Fed powinna być tym razem szybsza niż w poprzednim cyklu, może nawet o 100 mld USD miesięcznie.   ● [ECB]   Zwyżkę kursu EUR/USD ograniczyła również opinia głównego ekonomisty Europejskiego Banku Centralnego Philipa Lane’a, że podwyżki stóp ECB w 2022 są „bardzo mało prawdopodobne”. Tym razem spokojnie było na rynku EUR/PLN, który poruszał się grzecznie w wąskim przedziale między 4,5339, a 4,5462.

Przed nami
   ●  [CPI USA]   Dziś zainteresowanie inwestorów koncentruje się na publikacji danych nt. amerykańskich cen konsumpcyjnych w grudniu (o g. 14:30). Wg prognoz inflacja po raz pierwszy od 1982 roku przekroczy granicę 7,0% r/r.   ● [Scenariusze]   Taki rekordowy wynik może zwiększyć presję na Fed ws. marcowej podwyżki stóp, co byłoby korzystne dla dolara (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1310), a jednocześnie szkodliwe dla jego rywali z grupy G10 i koszyka EM (punkty oporu EUR/PLN: 4,5500, USD/PLN: 4,0500). W przypadku, gdy CPI będzie niższy niż 7,0% rynek walutowy powinien zareagować na odwrót (punkt oporu EUR/USD: 1,1380; punkty wsparcia EUR/PLN: 4,5000, USD/PLN: 3,9800).   ● [Pozostałe wydarzenia]   Dodatkowym makro-wyzwaniem dla walut EU będzie ogłoszenie listopadowych danych o produkcji przemysłowej w strefie euro (o g. 11:00). Posiadacze petro-walut i inwestorzy z rynku USD powinni również śledzić popołudniową publikację raportu amerykańskiej agencji EIA (Energy Information Administration) nt. tygodniowej zmiany zapasów paliw za oceanem (o g. 16:30).