07 sie Ludowa waluta na krawędzi
Posted at 07:44h
in alert
Środa, 2019-08-07, godzina: 08:45
★ Ludowy Bank Chin obniżył wczoraj kurs referencyjny juana wobec dolara.
★ Niemcy: w czerwcu nowe zamówienia w przemyśle znacznie wzrosły, a produkcja przemysłowa spadła.
★ Bullard z FED: stopy funduszy federalnych są obecnie we właściwym przedziale.
★ Kudlow z Białego Domu: Trump jest otwarty na modyfikację zapowiedzianych ceł jeśli negocjacje będą zmierzać w dobrą stronę.
★ Kalendarz Eko: wystąpienie publiczne Evansa z FED, raport amerykańskiej agencji EIA o zmianie zapasów paliw oraz bilans HZ Chin.
Za nami
●[PBoC] Wtorek upłynął pod znakiem zmniejszenia awersji do ryzyka. Nastoje na rynkach poprawił Ludowy Bank Chin, który podjął działania hamujące deprecjację juana. W poniedziałek renminbi, kontrolowany przez chiński bank centralny, przekroczył kluczowy poziom 7,00 USD. Amerykański Departament Skarbu oficjalnie uznał Chiny za manipulatora walutowego, co zwiększyło obawy inwestorów przed eskalacją wojny handlowej ChRL-USA. PBoC próbując załagodzić sytuację ustalił wczoraj kurs referencyjny USD/CNY, na rynku wewnętrznym Państwa Środka na poziomie 6,9683 (wobec oczekiwanych 6,9871), przy okazji umacniając swoją walutę na rynku zewnętrznym (USD/CNH min. 7,0457). Ponadto Chińczycy poinformowali o sprzedaży denominowanych w juanach bonów skarbowych na rynku w Hongkongu, co zdaniem analityków ograniczyło krótką sprzedaż „ludowej waluty”. Dodatkową ulgę przyniosły inwestorom dane z Niemiec, które pokazały dużo większy niż zakładano wzrost nowych zamówień w przemyśle (2,5% m/m w czerwcu vs prognoza 0,4%). ● [Giełdy, FX] Uspokojenie obaw sprzyjało względnej stabilizacji rynków akcji (DJIA: +1,21%), obligacji oraz walut EM, w tym złotego (EUR/PLN min. 4,3080 – max. 4,3186, USD/PLN min. 3,8435 – max. 3,8622). Na rynku G10 do formy powrócił dolar (min. EUR/USD 1,1167), któremu pomogła wypowiedź prezesa oddziału FED z St. Louis Jamesa Bullarda (z prawem głosu w FOMC do końca roku). Polityk oznajmił, że stopy funduszy federalnych są obecnie we “właściwym przedziale”, czym zwiększył wątpliwości ws. wycenianego już przez rynek kolejnego cięcia oprocentowania zielonej waluty o 25 pb we wrześniu br.
Przed nami
● [Kalendarz Eko] Podczas najbliższej doby inwestorzy wezmą pod lupę wystąpienie prezesa oddziału FED z Chicago oraz bilans handlu zagranicznego Chin. Wypowiedź Charlesa Evansa będzie analizowana pod kątem ewentualnej obniżki stóp we wrześniu br. (aktualnie rynek terminowy wycenia taki scenariusz z 100% prawdopodobieństwem). Z kolei z raportu chińskiego urzędu statystycznego uzyskamy aktualne informacje nt. kondycji drugiej co do wielkości gospodarki świata, będącej w stanie wojny handlowej ze Stanami Zjednoczonymi. ● [Scenariusze] Analitycy ankietowani przez agencję Reutersa spodziewają się w lipcu dalszego spadku eksportu oraz importu w Państwie Środka. Realizacja tych przewidywań zwiększy obawy przed dalszymi negatywnymi reperkusjami konfliktu z USA za chińskim murem, co może wywołać kolejną falę wyprzedaży na rynkach akcji, surowców oraz walut rynków wschodzących, w tym złotego (punkty oporu EUR/PLN: 4,3250, USD/PLN: 3,9000). W tej sytuacji kapitał będzie się kierował w stronę bezpiecznych aktywów, takich jak złoto, obligacje skarbowe, japoński jen, szwajcarski frank czy dolar (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1080). Z drugiej strony pozytywna niespodzianka makro z Chin może odwrócić uwagę od ostatniej “wymiany ognia” pomiędzy Waszyngtonem a Pekinem, pobudzając apetyt na ryzko inwestycyjne (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,8400, punkt oporu EUR/USD: 1,1250). ● [Ropa] Zanim poznamy dane z Azji, warto także śledzić popołudniowy raport agencji EIA, który zawierać będzie wiadomości dotyczące zmiany zapasów paliw w USA. Gorącym tematem pozostają relacje handlowe USA-Chiny. Wczoraj Larry Kudlow (główny doradca ekonomiczny Białego Domu) przyznał, że Trump jest otwarty na modyfikację zapowiedzianych ceł jeśli negocjacje będą zmierzać w dobrą stronę. Niepokoić może poranna decyzja Ludowego Banku Chin o ustaleniu wyższego od oczekiwań kursu referencyjnego USD/CNY na rynku wewnętrznym (tj. 6,9996).