12 wrz Chiny atakują, Kanada się ugina, a rynki EM czekają na Bank Turcji.
Posted at 06:40h
in alert
Środa, 2018-09-12, godzina: 08:45
★ Reuters: Chiny wystąpią do WTO o zgodę na nałożenie sankcji na USA.
★ Rekordowa liczba wakatów w gospodarce USA.
★ Kanada jest gotowa na ustępstwa ws. NAFTA.
★ Rosyjski minister: niska wartość rubla jest dobrą okazją do jego kupna.
★ Associated Press: Florence jest najsilniejszym huraganem jaki uderzy w Karolinę Północną od 1954 roku.
★ Kalendarz Eko: Produkcja przemysłowa w EZ, amerykańska inflacja PPI oraz Beżowa Księga FED.
Za nami
● [USA vs Chiny cd.] Wtorkowa sesja na rynkach finansowych rozgrywała się w cieniu doniesień z frontu wojny handlowej pomiędzy dwiema największymi gospodarkami świata. Reuters poinformował wczoraj, że Pekin zwróci się w przyszłym tygodniu do Światowej Organizacji Handlu (WTO) o zgodę na nałożenie sankcji na Waszyngton. Według agencji Chińczycy w swoim wniosku powołają się na niezastosowanie się Amerykanów do werdyktu z 2016 roku w sprawie ceł antydumpingowych. ● [Euro, funt, dolar] Obawy przed eskalacją konfliktu handlowego pomiędzy USA a Chinami wzięły górę nad optymizmem związanym z możliwością szybkiego domknięcia warunków Brexitu. Pogorszenie nastrojów skłoniło inwestorów do realizacji części poniedziałkowych zysków w euro (EUR/USD min. 1,1565) i w funcie (GBP/USD min. 1,2980) oraz zakupu bezpiecznego dolara. Atrakcyjność zielonej waluty zwiększyła dodatkowo rekordowo wysoka liczba ofert pracy w Stanach wg. raportu JOLTS (6,94 mln). Straty wspólnej waluty zmniejszyła poprawa nastrojów gospodarczych w Niemczech, sygnalizowana przez indeks Instytutu ZEW (z -13,7 pkt w sierpniu do -10,6 pkt we wrześniu). Prezes instytutu Achim Wambach podkreślił, że wzrost wskaźnika nastąpił w niesprzyjających okolicznościach, kiedy kryzysy walutowe w Turcji i Argentynie nasiliły się, a niemiecka produkcja przemysłowa i zamówienia spadły. Z kolei pozycji szterlinga bronił wyższy od oczekiwań wzrost brytyjskich wynagrodzeń tygodniowych (2,9% r/r vs prognoza 2,8%) oraz stopa bezrobocia w UK, utrzymująca się na najniższym poziomie od 1975 roku (tj. 4%). ● [Złoty] Pozytywne sygnały z niemieckiej oraz brytyjskiej gospodarki (czyli dwóch największych partnerów handlowych Polski) pomogły złotemu (min.: EUR/PLN 4,3019, USD/PLN 3,7067). ● [Kanada] Źródłem optymizmu dla polskiej waluty była także propozycja handlowa Kanady, która jest gotowa zaoferować USA dostęp do rynku mlecznego. Chroniony przemysł mleczny w Kanadzie jest ważnym punktem w rozmowach ws. NAFTA między tymi dwoma krajami. ● [Rubel] Wsparciem dla naszej waluty była również korekta wzrostowa rosyjskiego rubla (USD/RUB: -0,84%), wywołana wypowiedzią ministra ds. rozwoju gospodarczego Rosji Maksima Oreshkina. Polityk powiedział, że niska wartość rosyjskiej waluty jest dobrą okazją do jej kupna. Jego zdaniem kurs USD/RUB spadnie w średnim terminie do poziomu 63-64, czyli ok 10% od obecnej wartości. ● [Ropa] Waluta Rosji była także beneficjentem rosnących cen ropy (Brent: +2,18% do 79,06 USD/bbl; Crude: +2,53% do 69,25 USD/bbl), które podbiła perspektywa wzrostu zapotrzebowania na ten surowiec w związku ze zbliżaniem się huraganu Florence do wschodniego wybrzeża USA. Agencja Associated Press ostrzegła, że będzie to najsilniejszy huragan spośród tych, które uderzyły w Karolinę Północną od 1954 roku. ● [Real] Na drugim biegunie w koszyku EM znalazł się wczoraj brazylijski real (USD/BRL: + 1,06%). Walucie Kraju Kawy zaszkodził najnowszy sondaż, który pokazał rosnące poparcie dla skrajnie prawicowego Jaira Bolsonaro w październikowych wyborach prezydenckich.
Przed nami
● [Oczekiwanie na super czwartek] Choć dziś kalendarz ekonomiczny zapowiada się ciekawie (m. in. produkcja przemysłowa w Eurolandzie, inflacja PPI w USA oraz Beżowa Księga FED), nie należy przeceniać wpływu nowych publikacji na obecną sytuację na rynkach walutowych. Inwestorzy są teraz skoncentrowani na super czwartku, a w szczególności na decyzji Banku Turcji ws. stóp procentowych. Nastroje przed tym wydarzeniem podgrzał w poprzednim tygodniu komunikat TCMB, w którym Bank zapowiedział, że jego polityka pieniężna zostanie jutro “skorygowana”. Analitycy są w tej sprawie podzieleni na dwa obozy. Jedni uważają, że Bank Turcji podwyższy stopy procentowe nawet o 500 pb. (JP Morgan). Drudzy natomiast sądzą, że względna stabilność liry w ciągu ostatniego tygodnia mogła stworzyć “fałszywe poczucie bezpieczeństwa” w banku centralnym. Ich zdaniem, politycy TCMB mogą być zniechęcani przykładem Argentyny, która nie jest w stanie obronić peso mimo wzrostu stóp procentowych do 60%. Dodatkowo powołują się na obawy o presję na Bank ze strony prezydenta Erdogana, samozwańczego “wroga” wysokich stóp procentowych. ● [Bariery techniczne] Do czasu rozstrzygnięć jakie zapadną w czwartek w Ankarze, ewentualne zmiany na rynku walutowym będą ograniczać najbliższe bariery techniczne: EUR/USD wsparcie: 1,1565, opór: 1,1650; EUR/PLN wsparcie: 4,3000, opór: 4,3400; USD/PLN wsparcie: 3,6900, opór: 3,7500.