07 sie Sentix, ropa i lira – przyjaciele złotego.
Posted at 06:40h
in alert
Wtorek, 2018-08-07, godzina: 9:15
★ Niemcy: pierwszy od lipca 2016 spadek zamówień w przemyśle.
★ Wicepremier Włoch: respektowanie zasad fiskalnych UE nie jest priorytetem Rzymu.
★ Minister UK: szanse opuszczenia EU bez umowy handlowej wynoszą obecnie 60 do 40.
★ Kurs GBP/USD najniżej od września 2017.
★ Rynek EUR/PLN pokonał punkt wsparcia 4,2500.
★ Kalendarz Eko: bilans handlu zagranicznego Chin.
Za nami
Wspólnym mianownikiem poniedziałkowych wydarzeń na rynkach finansowych był globalny wzrost awersji do ryzyka. ⚫ [Chiny] Pierwsze negatywne informacje nadeszły z Chin, gdzie kolejna fala wyprzedaży akcji pogrążyła indeksy giełdowe w Szanghaju (SHC: -1,26% do 2705,84 pkt tj. najniżej od lutego 2016) oraz Shenzhen (SHE: -2,08 % do 1455,09 pkt tj. najniżej od stycznia 2014). Postępujący od kilku tygodni odpływ kapitału spowodował, że chiński rynek kapitałowy spadł z drugiej na trzecią pozycję za USA i Japonią, wg. sumy kapitalizacji notowanych na nim spółek. Sytuację zauważył Trump, który napisał w weekend na Twitterze, że “chiński rynek stracił w ciągu ostatnich 4 miesięcy 27%, a amerykański jest silniejszy niż kiedykolwiek”. Zdaniem wielu analityków wskazał wygranego w sporze handlowym pomiędzy USA a Chinami. ⚫ [Niemcy] Humory inwestorów popsuły także wiadomości z Niemiec o pierwszym od lipca 2016 spadku zamówień w przemyśle w ujęciu rocznym (-0,8%) oraz największym od prawie półtora roku ich spadku w ujęciu miesięcznym (-4%). ⚫ [Włochy] Negatywne emocje towarzyszyły także wypowiedzi wicepremiera Włoch. Luigi Di Maio oznajmił, że respektowanie zasad fiskalnych UE nie jest priorytetem Rzymu przy ustalaniu nowego budżetu. ⚫ [UK] Wzrost nerwowości wywołał na rynkach wywiad brytyjskiego ministra ds. handlu międzynarodowego dla ”Sunday Times”. Liam Fox powiedział w nim, że “prawdopodobieństwo opuszczenia Unii Europejskiej bez umowy handlowej wynosi obecnie 60 do 40”. Brytyjczyk oskarżył także Komisję Europejską o “bezkompromisowość”, w stawianiu przepisów unijnych nad dobrobytem ekonomicznym. ⚫ [FX] Odpowiedzią rynku walutowego na te wiadomości było osłabienie juana (USD/CNH max. 6,8748), euro (EUR/USD min. 1,1530), funta (GBP/USD min. 1,2921 tj. najniżej od 11 miesięcy) oraz walut CEE, w tym złotego (max.: EUR/PLN 4,2769, USD/PLN 3,7090). Ten trend wspierały analizy wskazujące na pozytywny wpływ wojennej retoryki handlowej oraz siły wzrostu ekonomicznego USA na wartość zielonej waluty. Ekonomiści zwracają uwagę, że gospodarka amerykańska, oparta tylko w 10% na eksporcie, jest znacznie lepiej przygotowana do konfliktu handlowego niż jej chińscy i europejscy konkurenci, (nie mówiąc o większości krajów rynków wschodzących). Wczorajsze straty walut z regionu Europy Środkowo – Wschodniej amortyzował wyższy od oczekiwań wynik indeksu Sentix (14,7 pkt vs prognoza 13,5 pkt), który odzwierciedla oczekiwania i poziom zaufania wśród europejskich inwestorów. Z kolei walutom rynków wchodzących pomogła drożejąca ropa. Ceny tego surowca podbiła informacja o niespodziewanym spadku wydobycia ropy w Arabii Saudyjskiej. Dziś rano rynkową szalę na korzyść EM przesunęła korekta wzrostowa tureckiej liry (USD/TRY: – 2,66%). Na tej fali kurs EUR/PLN pokonał punkt wsparcia 4,2500 (min. 4,2471), a rynek USD/PLN spadł do min. 3,6670.
Przed nami
⚫ [Kalendarz Eko] Choć dziś kalendarz makro świeci pustkami, to na horyzoncie widać już publikację najnowszych danych nt. handlu zagranicznego Chin. Wysoka ranga tego wydarzenia wynika z napiętych stosunków pomiędzy Waszyngtonem a Pekinem, których podłożem są oskarżenia prezydenta Trumpa o nieuczciwe zasady wzajemnej wymiany handlowej. Z mediany prognoz zebranych przez agencję Reutersa wynika, że analitycy spodziewają się wzrostu eksportu o 10% r/r. Co ciekawe, prognozy nie wskazują na żadne gwałtowne spowolnienie gospodarki chińskiej, a ekonomiści dostrzegają korzystne perspektywy dla ogromnego sektora eksportowego Państwa Środka. ● [Scenariusze] Realizacja optymistycznych przewidywań będzie pozytywnie oddziaływała na juana oraz pozostałe waluty rynków wschodzących (punkty wsparcia EUR/PLN: 4,2450, USD/PLN: 3,6600), szkodząc dolarowi (punkt oporu EUR/USD: 1,1620). Z kolei gorsze dane zza Chińskiego Muru potwierdzą przewagę USA i wzmocnią amerykańską walutę (punkt wsparcia EUR/USD: 1,1530, punkty oporu EUR/PLN: 4,3000, USD/PLN: 3,7030).